《幽靈的禮物》讀后感：向左轉(zhuǎn)，向右轉(zhuǎn)
作者----順勢(shì)無為
《幽靈的禮物》，滋潤交易者靈魂的心靈雞湯。在證券市場(chǎng)只有兩種人才能長期生存，一類是以挖掘價(jià)值機(jī)會(huì)為根基的投資者，另一類是以發(fā)現(xiàn)交易機(jī)會(huì)為架構(gòu)的交易者。股神巴菲特是價(jià)值投資的典范，交易機(jī)會(huì)的代表是奇才江恩。巴老先生是我非常崇敬的一位前輩，如同格蘭姆一樣令人肅然起敬，在我心中有一種可遠(yuǎn)賞而不能近玩的神圣感。作為職業(yè)股票操作者要想在這個(gè)市場(chǎng)長期生存下去，只能把自己歸納于上述兩類人群之中，能夠兩者兼顧兩全齊美嗎？好象很難。自己擠身這兩類人群尚有不少困難，相對(duì)而言，以自身?xiàng)l件而言進(jìn)入第二類人群的可能性較大。去年底讀到《幽靈的禮物》之后，久違的興奮感再次出現(xiàn)在我的心中，上一次好象是兩年前讀《通向金融王國的自由之路》。幽靈送來的禮物其實(shí)很簡單，歸納起來只有兩條規(guī)則，這些規(guī)則其實(shí)在實(shí)際操作中，或多或少都在“不自覺”地運(yùn)用，只是幽靈把它用簡潔的言語總結(jié)出來，并把其內(nèi)涵剖析的更深刻。規(guī)則一、只持有正確的倉位；規(guī)則二、正確加碼才能獲利。另外還有一個(gè)關(guān)于套現(xiàn)的規(guī)則討論，個(gè)人認(rèn)為并不成熟，起碼遠(yuǎn)沒有規(guī)則一二令人信服。
自從93年買進(jìn)第一只股票后很長時(shí)間內(nèi)，一直認(rèn)為股票市場(chǎng)即使不是贏家通吃，也是勝利者的游戲，只有讓自己盡量正確才能獲利。這種觀點(diǎn)在經(jīng)歷了長期的市場(chǎng)磨練之后，慢慢地不知不覺地發(fā)生轉(zhuǎn)變。知道了即使你“對(duì)”的次數(shù)多也可能虧損，相反就算你“錯(cuò)”的次數(shù)多也可以獲利！知道了對(duì)時(shí)盈利大于錯(cuò)時(shí)虧損也能累積利潤，“截短+持長”成為我的第一交易原則。幽靈規(guī)則一、只持有正確的倉位，是書中那個(gè)不知名的華爾街高手交易思想的靈魂。初看平淡無奇，細(xì)品回味無窮！它揭示了交易的目的是獲利，交易的本質(zhì)是犯錯(cuò)。反映了證券市場(chǎng)的本質(zhì)是不確定性，沒有什么事是應(yīng)該如此或不應(yīng)該如此，作為微不足道的個(gè)人投資者不能對(duì)抗市場(chǎng)，只能盡量順應(yīng)它服從它。即使強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)投資者也只能錦上添花，順勢(shì)而為（個(gè)股或大勢(shì)），也不能逆流而上。只持有正確的倉位，告訴我們主動(dòng)權(quán)其實(shí)在自己手中，你不可能控制市場(chǎng)但可以控制自己的倉位，可以改變你的行為習(xí)慣。(范_文_先_生_網(wǎng))規(guī)則一的目的是，讓你自己而不是市場(chǎng)告訴你是錯(cuò)的，換言之，不能（盡量）讓市場(chǎng)告訴我們倉位是錯(cuò)的（止損），而是要讓市場(chǎng)告訴我們倉位是正確的。正確的持倉方法是，當(dāng)倉位被證明是正確的時(shí)候你才持有。其潛臺(tái)詞是，在倉位被證明是正確之前，你必須假設(shè)它是錯(cuò)誤的！在市場(chǎng)證明我們的交易是正確的以前，已建倉位必須不斷減少直至清除。在一個(gè)合理的時(shí)間內(nèi)，如果市場(chǎng)沒有證明倉位的正確性，那么它遲早會(huì)變得不正確。如果你不是自己清除那些未被證明是正確的倉位，而是等市場(chǎng)來告訴你：你的交易是錯(cuò)誤的，這時(shí)候你的風(fēng)險(xiǎn)就要高出很多。運(yùn)用規(guī)則一本身就說明，在你的所有交易中，錯(cuò)的次數(shù)肯定比對(duì)的次數(shù)多，雖然錯(cuò)并不是虧損代名詞，它還包括平手或小盈的交易。規(guī)則一同時(shí)告訴我們，交易是“失敗者”游戲，而不是“勝利者”游戲，那些善于小輸?shù)娜俗罱K才會(huì)大贏！因此，交易是一個(gè)限制損失的游戲，必須警惕自己的倉位處于不利狀態(tài)時(shí)的每一分鐘。其實(shí)規(guī)則一暗合我的“截短+持長”交易原則，只是表達(dá)方式不同。
感悟規(guī)則一、只持有正確的倉位
1、建倉后假設(shè)自己的倉位不正確--交易的本質(zhì)：失敗者的游戲！
2、讓市場(chǎng)證明自己的倉位是正確的--持倉！（行情發(fā)展符合預(yù)期）
3、當(dāng)市場(chǎng)在合理時(shí)間里沒有證明倉位是正確的--減倉或清倉（行情可能停滯甚至反轉(zhuǎn)）
4、當(dāng)市場(chǎng)證明自己的倉位是錯(cuò)誤的--清倉！（觸發(fā)止損位，最不利的情況）
用作者的話來說，規(guī)則一并不是讓你獲利的法門，但卻是強(qiáng)體防身的心法。你只有在這個(gè)市場(chǎng)“活”的夠久，才有機(jī)會(huì)獲利，才有獲大利的可能性！
如果說規(guī)則一只是強(qiáng)身健體，那么規(guī)則二則可斷鐵熔金！正確加碼才能獲利，要求我們?cè)谡_或仍是正確的倉位上加碼，如此才能贏時(shí)揚(yáng)高帆。它不僅體現(xiàn)了華爾街名言：讓利潤奔跑！還進(jìn)一步地讓奔跑中的利潤載重前行。規(guī)則一的作用是當(dāng)倉位不正確時(shí)要立即清倉，規(guī)則二則是當(dāng)倉位正確要加碼時(shí)使用。在加碼之后，其實(shí)我們又回到規(guī)則一，換言之，根據(jù)規(guī)則一來保護(hù)規(guī)則二。當(dāng)倉位不再正確的時(shí)候，即使我們已經(jīng)加碼，仍然需要把這個(gè)倉位清除掉！當(dāng)然，我們希望一個(gè)已經(jīng)加碼的倉位被清除，是因?yàn)閭}位沒有被證明是正確的，而不是因?yàn)檠a(bǔ)倉之后的逆向移動(dòng)。當(dāng)然，如果出現(xiàn)逆向走勢(shì)的話，也一樣證明倉位不再正確，更應(yīng)該立即清除。規(guī)則二同時(shí)說明，在交易世界中并沒有所謂的長線交易或短線交易，不要事先就設(shè)定自己這次交易是長線或短線，因?yàn)槟菢幼鼍驼f明你是在主觀認(rèn)為市場(chǎng)應(yīng)該如何，你沒有尊重市場(chǎng)！因此，對(duì)我來說，不存在所謂的長線交易，只有轉(zhuǎn)化為長線持有的倉位！因?yàn)椋▊}的依據(jù)是得到一個(gè)信號(hào)，知道市場(chǎng)的方向正確，只是不知道市場(chǎng)能沿這個(gè)方向走多遠(yuǎn)。必須把我們所作出的努力和自己的期望區(qū)別開來，正是由于市場(chǎng)的不確定性，規(guī)則一其實(shí)也暗示我們初始倉位要小（因?yàn)槟慵僭O(shè)倉位在被證明正確之前是錯(cuò)誤的），如果一開始就重倉介入，那么你也就沒有加碼一說了，所以我們必須有一個(gè)可以增大倉位（加碼）的計(jì)劃。
感悟規(guī)則二、正確加碼才能獲利
1、輕倉介入--加碼的基礎(chǔ)：別出手太重！
2、獎(jiǎng)勵(lì)贏家--獲利的方法：贏時(shí)獲大利、虧時(shí)輸小錢！
3、系統(tǒng)跟進(jìn)--加碼的前提：正常回檔時(shí)跟進(jìn)！
相對(duì)于個(gè)人投資者而言，規(guī)則二的運(yùn)用有一定局限性，主要是受到資金量的限制，但仍然需要合理分配手中不多的資金，在交易過程中合理遵循規(guī)則二。這樣做可以讓你避免陷入盈虧相抵的怪圈，零和游戲是那些不重視資金管理或倉位分配者的宿命。
通觀規(guī)則一二，我們可以發(fā)現(xiàn)它們沒有涉及具體操作（如：建倉的標(biāo)準(zhǔn)），僅僅是根據(jù)你的交易系統(tǒng)（或交易架構(gòu)）發(fā)出的信號(hào)建立一個(gè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，來滿足硬幣兩面不同的要求。至于如何建倉，取決于你的交易標(biāo)準(zhǔn)或程序（任何一種合理的標(biāo)準(zhǔn)可行，關(guān)鍵要適合自己）。規(guī)則并不是交易計(jì)劃，你必須同時(shí)準(zhǔn)備好一個(gè)交易計(jì)劃，才能讓規(guī)則發(fā)揮作用。記住：你只需要一個(gè)簡單明了的交易計(jì)劃，不要把它搞得太復(fù)雜，因?yàn)榻灰子?jì)劃不同于交易系統(tǒng)，它最需要簡單明確。規(guī)則的優(yōu)勢(shì)在于，它給了我們信心，讓我們知道自己有能力并且一定能夠在交易中生存下去。對(duì)于成功的交易者來說，行為習(xí)慣的改變最重要，然而行為習(xí)慣的改變必須與規(guī)則相協(xié)調(diào)。規(guī)則一通過闡述交易是失敗者的游戲這個(gè)真理，從而與行為習(xí)慣的改變結(jié)合起來。通過空倉來保護(hù)自己，除非市場(chǎng)證明應(yīng)該建倉，這就是正確的行為習(xí)慣改變。同時(shí)，不要把想法局限在一個(gè)狹隘或固定的模式上，提前為各種可能性做好準(zhǔn)備而不是盲目自信。當(dāng)你犯錯(cuò)之時(shí)，就可以清楚那個(gè)倉位錯(cuò)在何處，評(píng)估你的建倉標(biāo)準(zhǔn)和清倉標(biāo)準(zhǔn)，到底是哪一部分失靈了。必須勇于承認(rèn)錯(cuò)誤、承擔(dān)責(zé)任，但是你一定不能在交易中迷失自己，市場(chǎng)不僅僅存在這一天！犯錯(cuò)并不是壞事，只有在犯錯(cuò)時(shí)，你才能汲取教訓(xùn)，從而在操作正確時(shí)獲利。只不做到不怕錯(cuò)誤，且善于總結(jié)錯(cuò)誤，才能說明自己真正理解和運(yùn)用了規(guī)則一。你不能只把眼睛盯在自己賺多少錢或希望自己賺多少錢上面，你的計(jì)劃和目標(biāo)會(huì)給你正確的信號(hào)，你的規(guī)則可以讓你得到正確的保護(hù)，你必須時(shí)時(shí)刻刻集中注意力，關(guān)注如何使自己的損失降到最小！想成為優(yōu)秀的交易者，必須放松自己，找回創(chuàng)造力，不要把想法局限于一個(gè)狹隘和固定的模式上。希望，必須和計(jì)劃與行動(dòng)結(jié)合起來。相反，你也可以學(xué)會(huì)用感情征兆來為自己服務(wù)（預(yù)測(cè)到錯(cuò)誤的倉位），比如：沒有什么比交易里剛剛出現(xiàn)的亢奮情緒更適合清倉的信號(hào)了！作者舉了幾個(gè)類似的例子，來說明利用自己的情緒為自己服務(wù)，而不是壓抑自己的情緒。如果燥熱到解開襯衫的鈕扣，最好清倉；如果電話鈴聲讓你心煩意亂，最好清倉。
最后談?wù)勱P(guān)于套現(xiàn)的問題，這也最復(fù)雜同時(shí)也是一個(gè)說不清道不明的問題。大多數(shù)情況下的套現(xiàn)，都應(yīng)該在交易計(jì)劃中有所體現(xiàn)。有時(shí)用規(guī)則一清倉，有時(shí)得到反轉(zhuǎn)信號(hào)或超買信號(hào)后也可以清倉。作者有一個(gè)未成形的規(guī)則三：放巨量后三天清倉！我們知道這是針對(duì)普通行情而言的，大多數(shù)情況下都能賣個(gè)不錯(cuò)價(jià)錢。但是，正如證券市場(chǎng)只有不確定性而沒有絕對(duì)一說，在2006年的大牛市中，那些暴巨量后大同飆升的個(gè)股不在少數(shù)。即便如此，也不妨礙巨量清倉的指導(dǎo)意義，只要你不僵化理解而有足夠的彈性。在市場(chǎng)里行動(dòng)要快，并保持在清倉之后再建倉的操作持續(xù)性，那么你在暴量后清倉有什么損失嗎？你完全可以等待一個(gè)信號(hào)讓自己再進(jìn)場(chǎng)。市場(chǎng)不總是正確的，時(shí)間和活躍性是使市場(chǎng)出錯(cuò)的兩個(gè)重要因素。參考點(diǎn)不同，“正確”的含義也不同，而且在不同的時(shí)間所得出的觀察結(jié)果也不盡相同。當(dāng)你套現(xiàn)時(shí)，必須相當(dāng)確信自己做的事情是正確的。另外，有時(shí)候清倉被認(rèn)為是套現(xiàn)，但在更多的情況下，清倉只是意味著控制損失不再擴(kuò)大，我們應(yīng)該把清倉主要看作把損失減少的一種手段，盡管清倉也會(huì)經(jīng)常給我們帶來利潤。在證券市場(chǎng)中行走，我們?nèi)缤饺胍粋�(gè)迷宮。如果我們必須直走（保持現(xiàn)狀），或向左轉(zhuǎn)（清倉），或向右轉(zhuǎn)（加碼），那么我們就沒有多少回旋余地，換言之，不存在規(guī)則一和規(guī)則二之外的套現(xiàn)，因?yàn)檫@會(huì)和規(guī)則沖突，導(dǎo)致不必要的彎路。當(dāng)我想左轉(zhuǎn)的時(shí)候，就清除我的倉位，因?yàn)樗鼪]有被證明是正確的或不再是正確的。如果我向右轉(zhuǎn)，會(huì)把右手放在墻上，因?yàn)橐?guī)則二要求我在正確的或仍是正確的倉位上加碼。不要忘記只有當(dāng)我們能夠向右轉(zhuǎn)的時(shí)候才右轉(zhuǎn)，當(dāng)我們撞墻的時(shí)候就向左轉(zhuǎn)，在交易中，撞墻的情況就是當(dāng)倉位沒有被證明是正確的時(shí)候，這和倉位是錯(cuò)誤的情況是有區(qū)別的。總之，套現(xiàn)不是一件很容易的事情，也沒有一個(gè)很明確的規(guī)則，套現(xiàn)這方面，更多的時(shí)候取決于我們后天形成的直覺，而不是規(guī)則。
